白术说币:拒绝当韭菜!知道这些,做投资也可以很简单

时间:2019-05-07 14:17     阅读量: 观点

  

5分钟带你领略百样人生,你好,欢迎收看本文章,我是你的朋友白术。

今天我们一起聊聊如何在投资中坚持做简单的事,并且得到更多的投资回报。

一提到投资,外行人大多会觉得投资很高深,认为只有专业人士才能做得了投资。确实,投资本身是一件很复杂的事。宏观上涉及国家的政治、经济、历史、军事,中观上涉及行业格局演变、产业技术进步、上下游产业链变迁;微观上涉及企业的发展战略、公司治理、管理层素质、财务状况、产品创新、营销策略等方方面面。普通人听着这些头都大,更别提要去研究它们了。不过投资对每个人来说又是一个绕不开的事。小到储蓄,大到买房子结婚,这些都是投资。投资的本质其实都是一样的,说白了就是希望今天付出一笔钱,能够在未来收回更多的钱。

本人结合自己多年的经验教训,去繁化简提供了一种简单的投资方法,来指导和点拨迷茫者在投资之路遇到的种种难题。

每个人都有自己的投资风格。有人认为买股票就是买未来,也就是买高估值的成长股;也有的人认为未来充满不确定性,还是选低估值的价值股。

 

那什么是成长股和价值股呢?

简单地说,成长股是处于飞速发展阶段的公司所发行的股票。价值股是相对于它们的现有收益,股价被低估的一类股票。两种方法虽然都能赚钱,但是在投资风险上还是有区别的。价值股确实存在短期价格波动的风险,不过价值股一般都是长期持有,而且估值较低,所以从持有期间看,其实影响不大;但是如果选高估值成长股,人们预期很高,只要有一点坏消息,人们往往认为暴露出来的问题只是冰山一角,股价立即跳水,最终可能连本金都收不回来。

实际上,选择高估值的成长股,也从一个侧面反应了人们对未来趋势的过分自信。大家都坚称自己的眼光绝对没问题。

的确,最大的牛股有不少是成长股,不过有眼光预知高成长的天才其实真没多少。

当年百事可乐在困境时曾想低价卖给可口可乐遭到了拒绝,腾讯曾想开价100万把QQ卖给新浪也遭到了拒绝,微软和戴尔在10年前都曾高调宣布苹果是个垂死的企业。你看,对于腾讯、苹果、百事可乐这种高成长的大牛股,连天天研究他们的竞争对手都没能能预测得了,更何况普通投资者?

成长股中有大牛股是小概率事件,而价值股平均跑赢成长股才是普遍的规律。这其中的道理其实跟伯乐教人相马一样。对他喜欢的人他就教如何相普通的好马,对他厌恶的人他就教如何相千里马。

为什么呢?因为普通马常有,相马的规律也容易学。而千里马不常有,也没有规律可循,一般人很难学会。所以说,投资时不赌小概率事件。像腾讯、苹果这种成长股就像千里马一样可遇而不可求;倒不如简单一点,坚持按规律进行价值投资,踏踏实实找些类似普通好马的价值股靠谱些。

不过可能有人会说,中国股市不适合这种价值投资。概念股满天飞,好公司没人要,便宜的股票买入后往往变得更便宜。换一个角度看,好公司股价被低估,才让价值投资者有获得超额收益的机会。

有人说过,股市中价值和价格的关系就像遛狗时人和狗的关系。

价格有时高于价值,有时低于价值,但迟早会回归价值;就像遛狗时狗有时跑在人前,有时跑在人后,不过有绳子拴着的狗一般不会离人太远。狗如果跑得快,那么绳子就会被伸长,就像我们所在的A股市场,因为市场多方因素,绳子被伸得很长,但是最终还是要回到主人身边。那结论就来了,相比绳子短的市场,其实在我们的市场坚持价值投资的人,更能发现低估值的好公司,所以说赚钱的概率更大。

如果理解了上面说的市场的非理性行为,淡然处之并加以利用,其实这也是迈向逆向投资的第一步。

 

什么是投资中的逆向思维呢?

投资领域的大佬们大多数都具有超强的逆向思维能力。正如金融之王卡尔·伊坎说:“买别人不买的东西,在没人买的时候买”,这就是逆向思维。

比如说我们熟悉的三聚氰胺事件和毒胶囊事件,这个事件发生后股价一直在下跌,但是事件对行业销量的负面影响一般只持续两三个月。与行业状况相反,那些没有直接卷入安全事故行业龙头,其市场占有份额反而在事故发生后,进一步扩大了。因为人们购买时更加看重“大牌子”了,毕竟与小厂家相比,龙头企业有更多资源和动力维护自己的品牌声誉。

作为消费者对食品安全事故深恶痛绝,但是作为投资者不应该把个人感情因素带入投资决策。

从历史上看,食品安全事故往往是投资较好的买入点,特别是那些没有直接卷入安全事故的行业龙头企业,这时的股价会被低估,是建仓的好时机。不过,逆向投资并非一味与市场作对,因为市场在大多数时候是对的。但有的时候市场也可以错得很离谱,此时就不必在意市场的主流观点了。

在大多数时候,真理在大多数人手里;在少数时候,真理在少数人手里。

如何区别这两种情况呢?一般说来,趋势的初期和末期,就是真理在少数人手里的时候。

白术认为,在投资中选择简单的价值投资和逆向投资,更能发掘便宜的好公司,从而降低投资风险,实现高额回报。

 

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